Расчет чистой приведенной стоимости в различных точках с помощью Excel

Финансы - инвестирование - Расчет чистой приведенной стоимости в различных точках с помощью Excel

Xsander | Просмотров: 248






--- Разница между хорошим и великим советники


--- Хочу быть лучшим советником? Думать как клиент

Деньги же не из одного периода в другой раз. Например, если вы выиграли $500 в лотерею 50 лет назад вы были бы богаче, чем если бы вы выиграли вчера. Это правило отражает силу накопленного интереса.
Для оценки рентабельности инвестиционного проекта, вы можете использовать чистый дисконтированный доход (NPV). ЧДД является расчет чистого денежного вклада, что проект должен получить в сегодняшних долларах, с учетом стоимости денег во времени. Хотя возможно для расчета ЧДД с обычными математическими функциями в Excel есть специальная функция для расчета ЧДД.
В следующей статье объясняется, как использовать эту функцию в случае расчета ЧДД с денежных потоков, которые собираются в те же периоды ежегодно (на конец периода), а в случае расчета ЧДД с денежных потоков, которые собираются в те же сроки каждый год (но в начале периода), а в случае расчет NPV денежных потоков происходит на разных временных периодов.
Взять предыдущий пример, если вы выиграли $500 и 50 лет назад и вы должны были поместить все эти деньги в качестве инвестиционного инструмента, при годовом доходе 5%, вы бы карман $5. Сегодня в 733, или 500 $* (1 + 5%)^50.
Расчете текущей стоимости суммы, которая будет получена в будущем, называется дисконтированием. Когда будущей стоимости настоящих сумма рассчитывается, это называется капитализация. (Для связанного чтения, см. также: стоимость денег во времени: определять ваше будущее стоит. )
Принцип ЧДД
Для расчета ЧДД инвестиционного проекта, необходимо учитывать приведенную стоимость всех денежных поступлений и всех денежных расходов, связанных с проектом. В общем, если результат больше 0$, Мы принимаем проект. В противном случае, мы выбрать, чтобы удалить его. Другими словами, реализуя проект с ЧДД более $0 добавит к стоимости компании .
Выбор ставки дисконтирования, как правило, связаны с уровнем риска для проекта. Если этот проект будет равен среднему риску компании, мы можем использовать средневзвешенную стоимость капитала предприятия.
Таким образом, если мы возьмем таблицу денежных потоков, связанных с инвестиционным проектом:
.
.
И если мы предположим, что ставка дисконтирования 10% и срок службы машины в 15 лет, вот что мы получим:
В Excel формула чистой приведенной стоимости:
ЧДД = -$232,000 + $38,800 (1+0,10)-1 + $38,800 (1+0,10)-2 + $38,800 (1+0,10)-3 + ... + $38,800 (1+0,10)-15
ЧДД = $63,116
Это означает, что, выбрав сегодня выделить $232,000 для замены машины, компания будет испытывать рост $63,116.
Денежные потоки в конце периода
В случае, если денежные потоки не всегда собираются в тот же день каждый год – в конце периода – вы можете просто использовать основные функции Excel ЧПС. Эта функция, как показано ниже, требует два параметра: первый-это ставка дисконтирования, а второй-денежный-поток диапазон. (Подробнее см.: улучшить свои инвестиции с помощью Excel. )

Денежный поток на начало периода
В случае, если денежные потоки не всегда проводится на той же даты каждый год, но раньше, просто умножьте ЧПС (1 + ставка). Действительно, основная функция Excel предполагает, что денежные потоки поступают в конце периода . Аналогично, в таком случае первый поток следует рассматривать в момент времени 0, так что мы могли бы просто исключить ЧДД функцию и добавить ее к ЧДД трех других потоков, который затем будет рассмотрен на денежных потоков на конец периода, но с отставанием на год (см. пример ниже).

Потоки в разные моменты времени
Наконец, если вы пытаетесь рассчитать ЧДД проекта, который генерирует денежные потоки в разные моменты времени, вы должны использовать функцию ЧИСТНЗ, которая включает в себя три параметра: первый-это ставка дисконта, второй-это ряд денежных потоков и в-третьих, это диапазон времени, когда денежные потоки поступают во времени.

Excel производит вычисления ЧДД быстрая и (относительно) легко.





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Расчет чистой приведенной стоимости в различных точках с помощью Excel
Расчет чистой приведенной стоимости в различных точках с помощью Excel